​Die oorgang van die Johannesburgse Interbank Gemiddelde Koers (JIBAR) na die Suid-Afrikaanse Rand Oornag Indeks Gemiddelde (ZARONIA) verteenwoordig ’n belangrike skuif in Suid-Afrika se finansiële markte, met die doel om deursigtigheid en robuustheid te verhoog. Met die Suid-Afrikaanse Reserwebank (SARB) wat hierdie gefaseerde oorgang implementeer, is dit noodsaaklik om die finansiële implikasies daarvan te verstaan. Hierdie artikel ondersoek die impak van hierdie verandering deur ’n omvattende Waarde-op-Risiko (VaR) analise en evalueer teenparty-kredietrisiko wat verband hou met finansiële instrumente. Deur ’n Cox-Ingersoll-Ross (CIR) model met stogastiese spronge te gebruik, word die vooruitverspreiding tussen JIBAR en ZARONIA gesimuleer, wat toon dat wisselvalligheid voortduur ten spyte van verwagte rentekoerskonvergensie. Die ontleding van Potensiële Toekomstige Blootstelling (PFE) dui daarop dat ouer JIBAR-gekoppelde instrumente steeds aansienlike risiko inhou. Alhoewel die algehele oorgang glad voorkom, vereis die voortdurende onsekerheid, aangedryf deur wisselvalligheid en ekonomiese skokke, versigtige bestuur. Die sukses van hierdie skuif berus op doeltreffende risikobestuursstrategieë en duidelike kommunikasie van SARB aan markdeelnemers.

Vir meer besonderhede klik hier.